엔비디아는 신인가? 트럼프 관세폭탄에도 상승?

 

트럼프 관세 발언

 

안녕하세요!
시장의 흐름을 꿰뚫어 보는 '유~한 아줌마'입니다.

 

어젯밤 미국 증시는 트럼프 전 대통령의 갑작스러운 '관세 폭탄' 발언으로 크게 흔들렸습니다. 일본, 한국 등 주요 동맹국에 대해 25%의 추가 관세를 부과할 수 있다는 소식에 대부분의 기술주들이 하락세를 면치 못했죠.

 

그런데 이상한 일이 벌어졌습니다.

 

이 혼란스러운 상황 속에서, AI 칩의 제왕 엔비디아(NVIDIA)는 오히려 주가가 1% 가까이 상승하며 사상 최고가에 근접하는 기현상을 보인 것입니다.

 

오늘은 상식적으로는 이해하기 힘든 이 현상, 즉 '무역 전쟁'의 위기 속에서 왜 엔비디아만 나 홀로 상승했는지, 그 숨겨진 이유를 3가지 관점에서 심층 분석해 보겠습니다.

 

 

1. '미국 AI 보호'라는 역설적인 기대감

가장 큰 이유는
시장이 트럼프의 관세를 '미국 기업 보호'라는 신호로 해석했기 때문입니다.

• 논리 :
  "트럼프가 중국을 포함한 다른 나라의 기술 기업에 높은 관세를 부과하면, 상대적으로 미국의 대표 AI 기업인 엔비디아는 반사 이익을 얻을 것이다."
  
  
• 해석 :
  즉, 관세 장벽으로 인해 중국 등 경쟁 국가의 AI 칩 가격이 비싸지면, 글로벌 시장에서 엔비디아의 독점적인 지위는 더욱 강화될 것이라는 기대감이 주가에 반영된 것입니다.
  '무역 전쟁'이 엔비디아에게는 '경쟁자 제거'라는 호재로 작용할 수 있다는 역설적인 분석입니다.
  
  

 

2. 흔들림 없는 'AI 인프라' 수요

두 번째 이유는,
관세와 상관없이 AI 기술에 대한 투자는 멈출 수 없다는 시장의 믿음입니다.

• 논리 :
  "마이크로소프트, 구글, 아마존 같은 거대 IT 기업들은 AI 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 무슨 수를 써서라도 엔비디아의 AI 칩을 구매할 수밖에 없다."
  
  
• 해석 :
  관세로 인해 칩 가격이 다소 오르더라도, AI 데이터센터를 구축해야 하는 기업들 입장에서는 엔비디아 칩이 유일한 대안입니다.
  이처럼 흔들림 없는 '필수재'로서의 수요가 엔비디아의 주가를 방어하는 튼튼한 버팀목이 되어준 것입니다.
  
  

3. '탈중국화'에 성공한 공급망

마지막으로,
엔비디아의 공급망 리스크가 생각보다 크지 않다는 점입니다.

• 논리 :
  "엔비디아는 이미 핵심 칩 생산을 대만의 TSMC에 맡기는 등, 중국에 대한 의존도를 크게 낮춰왔다."
  
  
• 해석 :
  물론 일부 부품은 여전히 중국의 영향을 받을 수 있지만, 핵심적인 반도체 생산 라인은 이번 관세 이슈에서 비교적 자유롭다는 분석이 우세합니다.
  이는 투자자들에게 '엔비디아는 트럼프 관세의 직접적인 타격에서 비켜나 있다'는 안도감을 주었습니다.
  
  

 

 

결론

트럼프의 관세 발언은 분명 세계 경제에 큰 불확실성을 안겨준 악재입니다.
하지만 시장은 이 악재 속에서도 엔비디아의 독점적인 기술력과 강력한 수요, 그리고 안정적인 공급망에 더 높은 점수를 주었습니다.

이는 AI 시대의 패권이 단순한 무역 정책을 넘어, 대체 불가능한 '기술력'에 있음을 보여주는 상징적인 사건입니다.

앞으로도 이 거인의 행보에 계속해서 주목해야 할 이유입니다.

이 글은 투자 추천이 아니며, 모든 투자의 최종 책임은 본인에게 있습니다.

 

 

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